У финансијском линго-у, термин "несистематичан" једноставно се односи на квалитет који се обично не дели између многих могућности улагања. Најуже уско тумачење несистематичног ризика је ризик јединствен за рад поједине фирме. Примери тога могу укључивати ризике управљања, ризике локације и ризике наследства.
Није нужно тачно да се несистематски ризици јављају једна по једна компанија; на пример, грозан менаџер можда може директно да утиче на акције једне фирме, али залихе многих фирми могу истовремено да трпе због несистематичног ризика лошег управљања.
Може се на тај начин идентификовати несистематични ризици на довољно широк начин да би се могли применити на више различитих предузећа одједном. Оно што је важно јесте да несистематични ризик није својствен свакој хартијама од вредности или барем не већини хартија од вредности. Штавише, инвеститори би требало да буду у могућности да диверзификују несистематичне ризике стратешки циљајући довољно широк спектар удела у својим портфељима.
Други начин да се идентификују несистематични ризици је упоређивање конкретног случаја ризика са укупним тржиштем или индустријом. Ако постоји мала или нема значајне корелације, ризик ће вероватно бити несистематичан.
Уобичајени несистематични ризици - лоше предузетништво
Већина несистематичних ризика повезаних је са грешкама у предузетничком просуђивању. На пример, технолошка компанија би могла да спроведе истраживање тржишта и очекује да потрошачи следеће године желе мање мобилне телефоне и дигиталне сатове. Производне линије су измењене, а капитал је посвећен мањим уређајима.
Након што се следећа година проведе, потрошачи заправо више воле веће телефоне и сатове. Велики део постојећег инвентара за поменуту технолошку компанију или се продаје или продаје са великим губитком. Ово може оштетити цијену акција појединачне фирме.
Наравно, овај ризик је увек могућ међу свим врстама фирми. Оно што га чини несистематичним јесте то што само неколико фирми обично праве исту грешку у исто време. Цео технолошки сектор може завршити врло добро током ове године; трпи компанија са лошим предузетничким предвиђањем.
Уобичајени несистематични ризици - политички и правни ризик
Замислите сектор са три велике компаније које се међусобно надмећу: компаније А, Б и Ц. Свака развија нову врсту енергије ветра. Претпоставимо да све ове компаније на челу имају ефикасне пословне предузетнике.
Међутим, државна влада одлучује да субвенционише предузеће А или му можда забрањује праксу коју обично користе компаније Б и Ц која наводно штети локалној популацији птица. Вриједност акција за фирму А има тенденцију раста, док вриједност дионица за остале двије фирме има тенденцију пада.
Ниједан од ових конкретних политичких или правних ризика није својствен самој индустрији. Њихови се негативни ефекти шире само међу одабраним компанијама. Ако је инвеститор купио акције у све три фирме, можда ће моћи да диверзификује губитке у фирмама Б и Ц помоћу добитака од компаније А.
Постоје, међутим, неки политички и правни ризици који систематски утичу на читаве индустрије. Није увек могуће разноликост ризика да се изврши ван контроле појединачних менаџера.
