Када већина инвеститора мисли на фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ), они размишљају о пасивним стратегијама улагања. Ова средства прате широк спектар индекса и спортски мали промет и цене, као и велике могућности диверзификације. Пасивно улагање постало је омиљена метода за инвеститоре свих пруга, будући да аналитичари наводе студије које показују да пасивне стратегије дугорочно побјеђују над активним. Ипак, постоје и ЕТФ-ови који се активно управљају, иако имају тенденцију да се склизну испод радара.
Упркос чињеници да ће само мањина активно управљаних фондова победити тржиште, неки инвеститори су заинтересовани да испуне ове веће профитне циљеве. На овај начин, дизајн ЕТФ-ова такође може помоћи активној стратегији инвеститора. ЕТФ-ови омогућавају трговање унутар дана; ово је у супротности са узајамним фондовима који тргују само једном дневно. Помоћу трговања унутар дана, ЕТФ инвеститори имају шансу да прате смер тржишта и врше трговање у складу са тим даном, чиме настоје да искористе краткорочне смене. (За више информација погледајте: Увод у фондове којима се тргује разменама .)
Активно управљани ЕТФ-ови
Најчешћи ЕТФ дизајн прати одређени индекс. Међутим, ЕТФ-ови се такође могу направити тако да прате, на пример, најбоље инвестиционе менаџере или узајамни фонд. На овај начин би ови ЕТФ-ови опонашали активно управљану стратегију. Они би такође желели да обезбеде изнадпросечне приносе. ЕТФ-ови којима се активно управља такође могу дати корист инвеститорима узајамних фондова и менаџерима фондова. На пример, ЕТФ који прати узајамни фонд вероватно ће се свидети честим трговцима због самог узајамног фонда као резултат могућности трговања унутар дана. Стога, с трговинама усмереним на ЕТФ, мање је вероватно да ће узајамни фонд доживети новчани ток у и изван њега, а портфељ ће вероватно бити лакши за управљање и све економичнији.
Нова кретања у простору ЕТФ-а
Традиционални, пасивно управљани ЕТФ-ови и даље увелико надмашују активно управљани ЕТФ-овима. Према овом писању, према извештају америчких Њуза, постоји око 230 активних ЕТФ-ова, а око 50 њих је покренуто у протеклој години. Заједно, активни ЕТФ-ови чине само мали део простора ЕТФ-а од четири билиона долара. Међутим, интересовање инвеститора за активну категорију ЕТФ-а подстакло је велики раст у овој области и вероватно ће се наставити овај тренд.
Извештај компаније ЕТФГИ, истраживачке фирме са седиштем у Лондону, показује да су активни ЕТФ-ови и повезана возила прикупили 24 милијарде долара нове имовине за првих 11 месеци 2017. То означава повећање од преко 50% у односу на претходну годину, као и највеће једногодишње повећање од 2009. године. Активни ЕТФ-ови су чак постали толико популарни да инспиришу неке пасивне ЕТФ-ове да у опис и назив производа укључе реч „активно“, чак и ако тај израз не одражава тачно стратегију самог ЕТФ-а.. Због тога се инвеститори упозоравају да остану будни у својим истраживањима пре улагања у производ. (За више погледајте: Активно управљани ЕТФ-ови: Нови узајамни фондови?)
Користи и ризици
Зашто инвестирати у активни ЕТФ преко узајамног фонда, на пример, или неког другог сродног производа? Поред предности интрадневног трговања, многи активно управљани ЕТФ-ови имају ниже омјере трошкова од својих упоредивих еквивалената узајамног фонда. Они могу бити јефтинији за куповину, овисно о укљученом брокеру. Баррон указује на Фиделити Тотал Бонд ЕТФ (ФБНД), којим управља Форд О'Неил. О'Неил такође управља заједничким фондом Фиделити Тотал Бонд (ФТБФКС). Између ове двије опције, ЕТФ има нижи омјер трошкова (0, 36% у поређењу са 0, 45% за узајамни фонд). Ако је ваш брокер Цхарлес Сцхваб, куповина ЕТФ-а коштаће 4, 95 УСД за разлику од 76 УСД за узајамни фонд.
Да ли постоји корист од избора узајамног фонда? Према О'Неилу, у овом случају је одговор не. "Агностични смо у који канал људи желе да улажу, објашњава. Покушавамо да водимо та два фонда на врло сличан начин."
То не значи да активно управљани ЕТФ-ови нису без ризика. Истраживање и даље сугерира да су пасивне стратегије ефикасније од активних током дугог временског периода. Ипак, чини се да активни ЕТФ-ови стварају замах у заједници инвеститора. (За додатно читање погледајте: активно управљани ЕТФ-ови: ризици и користи за инвеститоре .)
