Линија за акумулацију / дистрибуцију креирана је од Марц Цхаикин-а да би одредио прилив новца у хартију или из ње. Не треба мешати линију унапред / одбијено. Иако су њихови иницијали можда исти, то су потпуно различити показатељи, као и њихови корисници. Линија унапред / одбацивања пружа увид у кретања на тржишту, а линија акумулације / дистрибуције је од користи трговцима који желе да мере притисак / куповину на продају хартије од вредности или потврде јачину тренда.
Затворите вредност локације
Први корак у стварању линије акумулације / дистрибуције (А / Д) је проналажење вредности блиске локације (ЦЛВ), која прегледава локацију затварања и упоређује је са распоном за одређени период (један дан, недеља или месец). ЦЛВ ће имати вредност од +1 до -1:
- Вредност нула значила би да је цена затворена на пола пута између врха и најнижег распона. Вредност +1 значи да је затварање једнако врху распона. Вредност -1 значи да је близу једнака ниској распона.
ЦЛВ се може израчунати на следећи начин:
Сігналы абмеркавання ЦЛВ = Х − Л (Ц − Л) - (Х − Ц) где је: Ц = цена затварањаХ = висока у ценовном рангу Л = ниска у ценовном рангу
ЦЛВ се затим множи са одговарајућим волуменом периода, а укупни ће чинити А / Д линију. Да бисте погледали претходник ЦЛВ-а, биланс биланса гласи Он-Баланце Волуме: Пут до паметног новца .
Предности и недостаци употребе А / Д линије
У неким случајевима, коришћење А / Д линије може дати трговцима јасну предност:
- Надгледајте општи ток новца - А / Д линија може се користити као мерило за општи ток новца. Помицање А / Д линије више је сигнал да притисак куповине почиње превладавати. На окретној страни, сигнали за померање А / Д линије према доле повећани продајни притисак почињу да се учвршћују. Потврда - Можете користити и А / Д линију да потврдите снагу и евентуално дуговечност тренутног потеза.
Постоји и неколико недостатака које морате имати на уму током анализе безбедности помоћу А / Д линије:
- Трговинске празнине - А / Д линија не узима у обзир празнине у трговању, тако да се ове празнине, када се појаве, уопште не могу укључити у А / Д линију. Стога, ако је цена акција порастала према горе, али се затворила око средине, тај јаз ће се занемарити јер је А / Д линија формулисана користећи цене затварања. Мале промене - понекад може бити тешко открити мање промене у количинском протоку. Брзина промене силазног тренда могла би да успорава, али то би било тешко (ако не и немогуће) открити док се А / Д линија не окрене према горе.
Бикови и медвједи сигнали
А / Д линија ствара волујски и медвјеђи сигнал. Ови сигнали се ослањају на дивергенцију и потврду.
Бикови сигнали се јављају када цена хартије од вредности пада или је у опадању, али А / Д линија се креће према горе (видети слику 1). Овај дивергенцијски сигнал повећава притисак куповине, што може указивати на слабљење снаге продавца. Обично га прати промена тренда депозита од силазног према горе.
Слика 1: Графикон Голдман Сацхса (НИСЕ: ГС) јасно показује да се тренутна А / Д линија позитивно кретала док су акције и даље у тренду пада.
Медвјеђи сигнал настаје када А / Д линија пада према доље, али цијена вриједносног папира је у порасту (види Слику 2). Притисак за продају почиње да расте, што обично сигнализира будући пад цене.
Слика 2: Графикон АТ&Т (НИСЕ: АТТ) приказује линију А / Д која се креће према доље док цена акција наставља свој раст. Иако је рановање рано, оно што тражите је одвајање између цене и А / Д линије.
Да би се уочио медвједић или биковски сигнал, тренд се мора примијетити у основној сигурности. Након што је ово утврђено, почните да тражите дивергенцију од тог тренда. Када уочите ове разлике, било биковске или медвјеђе, најбоље је дозволити седмицу или двије да се сигнали развију. У случају медвјеђих образаца, пазите на равне сигнале или на оне којима недостаје оштра дивергенција - то такође може указати да ниједна будућа промјена није вјероватна.
Остали показатељи
Уз А / Д линију могу се користити и други индикатори:
Индекс новчаног тока (МФИ) је показатељ замаха пондерисаних запремином израчунато помоћу периода од 14 дана. Овај индикатор упоређује позитиван ток новца са негативним новчаним током, стварајући показатељ који се затим може упоредити са ценом хартије од вредности да би се идентификовала тренутна снага или слабост тренда.
МФИ има скали од 0-100. Ова скала је опсег:
- Сигурност близу 100 обично сигнализира прекомерну куповину. У стварности, преоптерећена позиција може бити сигнализирана вредностима МФИ око 80. Сигурност у близини нуле сигнализираће позицију препродаје. Вредност око 20 обично квалификује позицију као распродату.
Други показатељ који се може користити са А / Д линијом је индекс релативне снаге (РСИ), осцилатор момента. РСИ се израчунава узимајући величину недавних добитака акције и упоређујући је са величином последњих губитака акције. РСИ има распон броја од 0-100. Попут МФИ-ја, користи се првенствено за истицање претјеране куповине и препродаје. РСИ је најбоље користити као допуну другог техничког алата за анализу безбедности.
Иако је употреба А / Д линије сама по себи заиста изводљива, још је повољније додати МФИ, РСИ или обоје. Будући да и МФИ и РСИ пружају домет, могу се користити за уочавање екстремних услова. А / Д линија није дизајнирана за осветљење.
Док РСИ и МФИ покушавају да истакну прекупљене или препродате позиције, они то раде на различите начине:
- МФИ мери прилив новца у хартије од вредности, без обзира да ли је тај новац позитиван или негативан.РСИ упоређује величину недавних добитака акције са последњим губицима.
Ниједан се од ових техничких алата не преклапа, тако да се заиста може користити у комбинацији са А / Д линијом.
А / Д линија на делу
Следи тромесечна табела Келлогг Цо. (НИСЕ: К). Ово је савршен пример А / Д линије која нам показује да је снага узлазног тренда заиста звучна. Како се тренд наставља према горе, А / Д показује да тај тренд има дуговечност. Чак и након мањег пада цена акција почев од 11. августа 2008. године, А / Д линија је наставила да сигнализује. Акција се затим поново почела окретати.
Слика 3
Следећи пример је Пфизер Инц. (НИСЕ: ПФЕ). У овом двомјесечном графикону, А / Д линија потврдила је и узлазни и силазни тренд. Са десне стране графикона, акција означава да почиње следити вођство А / Д линије која је сигнализирана почетком августа 2008.
Слика 4
Следи двомјесечни графикон компаније Аппле Инц. (Насдак: ААПЛ). А / Д линија и цена акција ишли су од руке. Аппле је у паду, а А / Д линија потврђује постојећи притисак продаје на акцији, присиљавајући је да падне. А / Д линија потврђује опадање тренда најновијег датума на графикону.
Слика 5
Закључак
А / Д линија је ефикасно средство за осветљавање куповине и продаје притиска на хартијама од вредности. То је такође фантастичан начин да се потврди постојећи тренд. Употреба А / Д линије је један од начина анализе безбедности, али може се користити и са МФИ или РСИ за прочишћавање анализе. Пошто и РСИ и МФИ добро раде с А / Д линијом, њихово коришћење заједно може вам пружити бољи осећај прекомерне куповине или препродатих ситуација. На крају, А / Д линија је ефикасно средство у арсеналу било којег трговца.
