Купујте трустове за инвестирање у некретнине (РЕИТс) када каматне стопе падну - па то је ионако "тржишна мудрост". РЕИТ-ови су врло осетљиви на пад каматних стопа јер њихови приноси почињу изгледати релативно атрактивније у поређењу са алтернативама са фиксним приходима, као што су државне и корпоративне обвезнице.
Инвеститори су заиста купили РЕИТ-ове откако је Федералне резерве почетком 2019. прешле на свој значајнији став у вези са монетарном политиком. Сектор не само да пружа атрактивне приносе, већ пружа и ниво изолације од колатералне штете од трговинских тарифа које су увели Васхингтон и Пекинг у текућем трговинском спору између две економске суперсиле. Ови фактори помажу објаснити зашто је просечни РЕИТ са великим капитализацијама у овој години надмашио С&П 500 за око 5%.
Интересантно је да се тржиште припрема овог месеца за могуће снижење каматних стопа, а трговински рат наставља да касни, недавне акције цена у фондовима којима се тргује берзанским некретнинама (ЕТФ-ови) указују на то да би следећи корак могао бити пад, а не успон. Започнимо са прегледом једног од највећих фондова у сектору, а затим ћемо прегледати два ЕТФ-а посебно дизајнирана како би профитирали од пада цена РЕИТ-а.
иСхарес УС ЕТФ (ИИР)
Основан пре 19 година, иСхарес УС Реал Естате ЕТФ (ИИР) настоји да обезбеди инвестиционе резултате који одговарају америчком индексу некретнина Дов Јонес. Референтни фонд фонда чине компаније за продају некретнина које котирају на америчким берзама. Кључни удјели у ЕТФ-овој корпи од око 115 компанија укључују Америцан Товер Цорпоратион (АМТ), Цровн Цастле Интернатионал Цорп. (ЦЦИ) и Прологис, Инц. (ПЛД). Дневни промет фонда који износи више од 6, 5 милиона акција и просечан просечни раст од само 0, 01% одржавају трошкове трговања ниским, мада они који планирају да заузму кратку позицију морају да размотре трошкове позајмљивања акција. ИИР контролише огромну имовину од 4, 71 милијарди долара, издаје дивиденду од 2, 90%, а до данас је вратио 22, 52% (ИТД) од 12. јула 2019. године.
Чини се да цена акција ИИР-а формира двоструки врх - образац који сугерише преокрет уназад. Иако формација није потврђена, медведска дивергенција између цене фонда и индекса релативне снаге (РСИ) показује блиједи замах купаца. Даље, узорак свећица са три бара, познат као медвјеђе напуштено дијете, чини први врх, а сличан узорак чини и други врх. Трговци би требали предвидјети помак до нивоа од 84 долара, гдје се цијена сусреће с подршком од фебруарског најнижег осцилације и ниског априла. Они који изврше кратку продају могу заштитити капитал трговања стављањем налога за заустављање губитка изнад максималног 10. јула на 91, 22 долара.
ПроСхарес УлтраСхорт некретнине (СРС)
Формиран уочи кризе хипотекарних хипотека у 2007. години, ПроСхарес УлтраСхорт Реал Естате (СРС) има за циљ да врати два пута обрнути дневни учинак америчког индекса некретнина „Дов Јонес“. Индекс се састоји од РЕИТ-а (91, 36%), иако укључује и неке компаније које се баве некретнинама, које нису РЕИТ. СРС наплаћује високу накнаду за управљање од 0, 95%, али то не би требало да мучи краткотрајне трговце који ће ценити ЕТФ-ов просечни 0, 07% просечни спред и велику количинску ликвидност долара у износу већем од једног милиона долара већину дана. Од 12. јула 2019. фонд има имовину под управљањем (АУМ) од 20, 58 милиона УСД, нуди принос од 1, 48% од дивиденде и нижи је за 33, 23% ИТД.
Као што се и очекивало, цена акције на СРС графикону изгледа готово сасвим супротно од ИИР-а због обрнуте тактичке мисије. Могуће двоструко дно, заједно с буллисх напуштеном бебом и биковским техничким одступањем између цене и РСИ индикатора, указују на преокрет уназад у наредним трговинским сесијама. Они који уђу на тренутне нивое требало би да се мало зауставе под психолошким бројем од 20 долара. Размислите о томе да узмете профит од 24 УСД, при чему цена може погодити рељефни отпор од хоризонталне тренд-линије.
Дирекион Даили МСЦИ некретнине носи 3Кс акције (ДРВ)
Са АУМ од готово 20 милиона америчких долара, Дирекион Даили МСЦИ Реал Естате Беар 3Кс дионице (ДРВ) имају за циљ осигурати три пута обрнути дневни поврат МСЦИ америчког РЕИТ индекса. За постизање изложености под утјецајем фонда користи комбинацију размјена уговора, футурес уговора и кратких позиција. Дневно ребалансира ДРВ, што дугорочне приносе може учинити непредвидљивим због ефеката сједињења. Пондери водећих сектора укључују специјализоване РЕИТ-ове од 18, 70%, малопродајне РЕИТ-ове на 18, 06% и резиденцијалне РЕИТ-ове на 17, 67%. Трговци би требали размотрити кориштење лимит налога с обзиром на понекад широки распон лицитација / потражње и скромну количину ликвидности дионица. Од 12. јула 2019. године, ДРВ је срушио скоро 40% ИТД-а и седе само за 4, 3% изнад 52-недељног минимума од 29, 24 УСД 10. јула. Инвеститори имају 1.24% приноса од дивиденде.
Јучерашњи преокрет цена над јунским замахом повећава шансу да последње корито на табели може да исцрта двоструко дно. Попут СРС-а, и биковска дивергенција постоји, што указује да су медведи изгубили мојо. РСИ читање испод 50 даје цени фонда обиље простора за виши рад и тестирање кључног отпора од 37, 50 УСД. Управљајте ризиком смањења, смањујући мали губитак ако цена не може да буде виша од 52 седмице. Трговци могу одлучити да подигну стоп налога до нивоа прекида ако цена крене изнад 50-дневног једноставног покретног просека.
СтоцкЦхартс.цом
