Улагање у стране активе доказало је предности диверзификације, а већина појединачних инвеститора користи предности међународне имовине. Међутим, уколико не инвестирате у стране хартије од вредности издате у америчким доларима, ваш портфолио ће добити елемент валутног ризика. Валутни ризик је ризик да се једна валута пребаци на другу валуту, што негативно утиче на ваш укупан принос. Инвеститори могу прихватити овај ризик и надати се најбољем, или га могу ублажити или елиминисати. Испод су три различите стратегије за смањење или уклањање валутног ризика портфеља.
Заштитите ризик помоћу специјализованих фондова којима се тргује разменом
Постоје многи фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су усмерени на пружање дугих и кратких изложености многим различитим валутама. На пример, ПроСхарес кратки евро фонд (НИСЕАРЦА: ЕУФКС) настоји да обезбеди приносе који су обрнути дневном учинку евра. Фонд попут овог може се користити за ублажавање изложености портфеља у вези са учинком евра.
Ако би инвеститор купио имовину која је са седиштем у Европи и деноминована у еурима, дневне промене цене америчког долара у односу на евро утицале би на укупан принос имовине. Инвеститор би у овом случају "дуго" са еуром. Куповином фонда попут ПроСхарес Схорт Еуро фонда, који би ефективно "скратио" евро, инвеститор би отказао валутни ризик повезан са почетном имовином. Наравно, инвеститор мора осигурати куповину одговарајућег износа ЕТФ-а како би био сигуран да се дугачка и кратка изложеност еура подударају са 1 на 1.
ЕТФ-ови који су специјализовани за дугорочну или кратку изложеност валути имају за циљ да одговарају стварним перформансама валута на које су фокусирани. Међутим, стварни резултати често се разликују због механике средстава. Као резултат тога, неће бити уклоњен сав валутни ризик, али велика већина то може бити.
Користите унапред уговоре
Девизни уговори су друга опција за ублажавање валутног ризика. Термин уговор је уговор између две стране о куповини или продаји одређеног средства на одређени будући датум, по једној одређеној цени. Ови уговори се могу користити за шпекулације или заштиту. У сврху заштите, инвеститору омогућавају да закључи одређени курс валуте. Ти уговори обично захтевају износ депозита код валутног брокера. Следи кратак пример рада ових уговора.
Претпоставимо да је један амерички долар био 111, 97 јапанског јена. Ако особа уложи у јапанску имовину, ако је изложена јену и планира да претвори тај јен у америчке доларе за шест месеци, може склопити рочни рок за шест месеци. Замислите да брокер даје инвеститору понуду за куповину америчких долара и продају јапанског јена по стопи од 112, отприлике еквивалентној тренутној стопи. За шест месеци могућа су два сценарија: Течај може бити повољнији за инвеститора или може бити и гори. Претпоставимо да је курс лошији, на 125. Сада је потребно више јена да купи 1 долар, али би инвеститор био закључан у курсу 112 и заменио би унапред одређени износ јена у доларима по том курсу, користећи погодност уговора. Међутим, уколико би стопа постала повољнија, на пример 105, инвеститор не би добио ову додатну корист јер би био присиљен да трансакцију изврши на 112.
Користите опције валуте
Опције валуте инвеститору дају право, али не и обавезу, да купи или прода валуту по посебном курсу на или пре одређеног датума. Они су слични терминским уговорима, али инвеститор није приморан да се бави трансакцијом када дође датум истека уговора. У том смислу, ако је курс опције повољнији од тренутног спот-тржишног курса, инвеститор би искористио опцију и имао користи од уговора. Ако је курс на спот тржишту био неповољнији, тада би инвеститор пустио да опција истекне бескорисним и спровео би девизну трговину на спот тржишту. Ова флексибилност није бесплатна, а опције могу представљати скупе начине заштите од валутног ризика.
