Све хартије од вредности које се нуде инвеститорима у Сједињеним Државама морају се придржавати одредаба савезног закона о хартијама од вредности. Ови регулаторни стандарди захтевају од издавача хартија од вредности да инвеститорима пруже детаљне информације у вези са природом, карактером и ризиком понуде кроз документ о писаном обелодањивању. Инвеститори користе информације у документима о откривању података, као што су сажети проспект или меморандум о понуди да би донијели информисане одлуке о инвестирању. Вриједносне папире изузете из одредби о регистрацији према савезном закону, као што је приватни пласман, објављују се путем меморандума о понуди. Инвестиционе понуде за које је потребна потпуна регистрација код регулатора хартија од вредности, као што су узајамни фондови, инвеститорима пружају писмено обелодањивање кроз резиме проспекта.
Резиме Проспект
Резиме проспекта је документ о обелодањивању који инвеститорима пружају компаније узајамног фонда пре или у тренутку продаје. Писмени документ је скраћена верзија коначног проспекта који омогућава инвеститорима да виде одговарајуће информације о инвестицијским циљевима и циљевима фонда, односима трошкова продаје и трошкова, фокусираној стратегији улагања и подацима о управљачком тиму фонда. Релевантне порезне информације и брокерска накнада такође су укључени у документ о откривању. Резиме проспекта пружа инвеститорима потребне информације из коначног проспекта брзо и на обичном енглеском језику.
Понуда Меморандума
Хартије од вредности, попут трансакција приватног пласмана које су изузете од пуне регистрације по савезном закону о хартијама од вредности, пружају инвеститорима информације о обелодањивању путем меморандума о понуди. Овај документ о обелодањивању који се често назива меморандум о приватном пласману садржи сажетак услова понуде, ризике повезане са инвестицијом и потпуни опис компаније која је издала. Меморандум о понуди такође садржи детаље о томе како ће се прикупљена средства користити, информације о менаџерском тиму компаније и претходним финансијским резултатима, уколико су доступни. Документ о откривању трансакција приватног пласмана знатно је дужи од збирног проспекта и мора се дати потенцијалним инвеститорима пре завршетка продаје.
