Колика је цена за ослобађање готовинског тока?
Цијена до бесплатног новчаног тока је метрика процјене вриједности капитала која се користи за упоређивање тржишне цијене компаније по дионици са износом слободног новчаног тока по дионици (ФЦФ). Ова метрика је врло слична метрији процене цене у новчаном току, али се сматра тачнијом мером, због чињенице да користи слободан новчани ток, који одузима капиталне издатке (ЦАПЕКС) од укупног оперативног новчаног тока компаније, одражавајући на тај начин. стварни новчани ток доступан за финансирање раста који није повезан са имовином. Компаније користе ову метрику када им је потребно да прошире своју базу имовине било да би расли своје пословање или једноставно да би одржали прихватљив ниво слободног новчаног тока.
Сігналы абмеркавання Цена ФЦФ = Бесплатна капитализација новчаног тока
Кључне Такеаваис
- Ток до бесплатног новчаног тока је метрика процене капитала која указује на способност компаније да генерише додатне приходе. Израчунава се дељењем тржишне капитализације са вредностима слободног новца. Нижа вредност цене за ослобађање новчаног тока указује на то да је компанија подцењена и да су јој залихе релативно јефтине. Већа вредност цене ка слободном новчаном току указује на прецијењену компанију.
Разумевање цене за ослобађање новчаног тока
Бесплатни новчани ток компаније је важан, јер је основни показатељ његове способности да ствара додатне приходе, што је пресудни елемент у цени акција.
Метода цене бесплатног новчаног тока израчунава се на следећи начин:
Цена до бесплатног новчаног тока = вредност тржишне капитализације / укупан износ слободног новчаног тока
На пример, компанија са 100 милиона УСД укупног оперативног новчаног тока и 50 милиона долара капиталних трошкова има бесплатни новчани ток укупно 50 милиона долара. Ако је вредност тржишне капитализације компаније милијарда долара, тада се акције предузећа тргују по 20 пута слободном новчаном току - милијарду долара / 50 милиона долара.
Разумевање слободног новчаног тока
Како инвеститори користе цијену да би ослободили метрику новчаног тока
Будући да је цена бесплатног новчаног тока метричка вредност, нижи бројеви углавном показују да је компанија подцењена и да су јој залихе релативно јефтине у односу на њен слободан новчани ток. Супротно томе, већа цена бесплатних бројева новчаних токова може указивати на то да су акције компаније релативно прецијењене у односу на њен слободан новчани ток. Стога инвеститори у вредности фаворизирају компаније са ниском или опадајућом цијеном према вриједностима слободних новчаних токова који указују на високе или све веће укупне износе слободних новчаних токова и релативно ниске цијене дионица. Обично избегавају компаније са високом ценом до вредности слободног новчаног тока које указују да је цена деоница компаније релативно висока у поређењу са њеним слободним новчаним током. Укратко, што је нижа цена бесплатног новчаног тока, то се акција више сматра повољном понудом или вредношћу.
Као и код било које метрике за процену власничког капитала, најкорисније је да упоредите однос цене предузећа и бесплатног новца са ценама других сличних компанија у истој индустрији. Међутим, метрика цијене бесплатног новчаног тока може се такође посматрати током дугорочног временског оквира како би се видјело да ли се новчани ток компаније ради вриједности цијена генерално побољшава или погоршава.
На однос цена на слободан новчани ток могу утицати компаније које манипулишу изјавом о свом слободном новчаном току на финансијским извештајима, радећи ствари попут очувања готовине одлагањем куповине залиха до истека периода који је обухваћен финансијским извештајем.
