Тренутно смо у ниском окружењу. Иако су Федералне резерве започеле планинарске стопе, постоји велика шанса да стопе (и приноси) остану ниске још неко време.
Суочени са изгледом сталних ниских приноса, могло би бити примамљиво зачинити ствари егзотичнијом понудом обвезница. Пре него што се одлучите за промену своје стратегије, добра је идеја да направите корак уназад. Обичне ванилијеве везе би могле да буду прикладније.
Равне и текућина
"Досадно је лакше купити или продати", изјавила је Мари Талбутт, водећа менаџерка портфеља за СЛГ фонд за фиксни приход. "Ако имате референтну или другу обвезницу са већим издаваоцима, могуће је да је купите уз много жешће разлике. Ако планирате продају, вероватније је да пронађете некога ко жели да је купи."
Обичним ванилијама се лакше тргује и имају јачи намаз. "Погледајте благајне", наставио је Талбутт. "Ово је врло уско и лако се тргује. Они вам нуде пристојну разноликост и одржавају тржишну вредност." Она истиче да више езотеричних веза долази са ширим растојањима, што може отежати излазак напријед или чак пробијање, у зависности од тога када купујете и продајете. И, наравно, можда нећете моћи ни да пронађете купца за егзотичнију понуду.
Чак и ако одлучите да пређете у корпоративне обвезнице и даље од државних обвезница, можете имати користи од обичних ванилинских обвезница високо оцењених компанија, рекао је Талбутт. "Ако купите корпорацију обичне ванилије, људи имају пуно могућности да купују и продају", рекла је она. "Трговци у ово време праве тржиште, а кључна је ликвидност."
Фактор стабилности
Други фактор који треба узети у обзир је стабилност. Улагаче и пензионере могло би доћи у искушење да истискују мало више приноса или искористе убрзане растуће каматне стопе уз помоћ убрзаних обвезница. "Ове обвезнице су примамљиве ако имате окружење са растућим каматним стопама, јер се можда појачава одмах након што Фед повећа каматне стопе", рекао је Талбутт.
Међутим, важно је да се не заведете изгледима. Талбутт каже да иако је лијепо мислити да ће приноси на вашу обвезницу остати у складу с одлукама Федералних резерви, реалност је да не знате хоћете ли заиста искористити користи. "Много ових повећања имају карактеристике позива", рекла је она. "Па би га могли назвати пре него што појачају." Ако се ваша обвезница позива пре него што видите предност од повећања каматних стопа, морате пронаћи ново возило за производњу прихода за свој портфељ.
Друго питање везано за стабилност су обвезнице у које одлучите да улажете. „Људи који посежу за приносом, можда ће одлучити да улажу у нешто што није баш инвестициони ниво“, рекао је Талбутт. "Није баш обична ванилија, чак и ако је принос фиксиран, јер компанија можда има лоши рејтинг и ризикујете да изгубите главницу, као и будућу зараду."
Помоћу обичних ванилинских обвезница у свом портфељу можете бити сигурни да нећете изгубити главницу и знате колики ће ваш приход бити сваког месеца. Када живите са фиксним примањима, важна је стабилност. Ако желите да укључите принос, диверзификација портфеља који укључује неке индексне фондове може вам помоћи, док се за ваше тренутне потребе за приходом ослањате на обичне ванилијане обвезнице, каже Талбутт. "Лакше је циљати ваш доходак обичном ванилијом."
Доња граница
