Шта је овертрадинг?
Прекомерно трговање односи се на претјерану куповину и продају акција од стране брокера или појединачних трговаца. Обоје су потпуно различите ситуације и имају веома различите импликације. Појединачни трговац, било да ради за себе или је запослен на трговачком пулту од стране финансијске фирме, имаће правила о томе колико ризика могу да преузму, укључујући и колико трговина је погодно за њих. Након што су достигли ову границу, настављати са трговањем значи то неуобичајено. Иако такво понашање може бити лоше за трговца или лоше за фирму, спољни субјекти га ни на који начин не регулишу.
Међутим, брокер прекомерно тргује када прекомерно купује и продаје акције у име инвеститора само исходом повећаних провизија. Прекомерна трговина, позната и под називом кленирање, према закону о хартијама од вредности је забрањена пракса. Инвеститори могу приметити да њихов брокер прекомерно тргује када фреквенција њихове трговине постане контрапродуктивна њиховим инвестицијским циљевима, а трошкови провизија за вожњу стално су већи без приметних резултата током времена.
Кључне Такеаваис
- Прекомерно трговање је забрањена пракса за брокере који саветују инвеститоре и регулише их СЕЦ.Брокери могу добити суптилне подстицаје за прекомерну трговину, а инвеститори би требали бити опрезни таквим поступцима. Појединачни професионални трговци такође претерају, али ова активност СЕЦ-а не регулише. Појединци могу у великој мјери смањити ризик од претјераног трошења слиједећи најбоље праксе као што су самосвијест и управљање ризиком.
Разумевање овертрадинга
Прекомерно трговање може се догодити из више разлога, али сви такви разлози имају исти исход: лоша изведба инвестиција на рачун повећаних накнада за брокере. Један од разлога за који је познато да се ова пракса појављује настаје када се на брокере врши притисак да издају новоиздане хартије од вредности које су преузеле од стране компаније за инвестиционо банкарство. На примјер, сваки брокер може добити 10% бонуса ако може осигурати одређену количину нове хартије од вриједности својим клијентима. Такви подстицаји можда не морају имати на уму најбоље улагаче. Инвеститори се могу заштитити од прекомерног трговања (пребијања) путем завршног рачуна - врсте рачуна којим се управља фиксна стопа, а не наплаћивање провизије за сваку трансакцију. СЕЦ такође разматра притужбе брокера који имају тенденцију да стављају своје интересе над своје клијенте.
Појединачни трговци обично претјерују након што су претрпјели значајан губитак или низ мањих губитака у обично дугој изгубљеној линији. Да би повратили свој капитал или тражили „освету“ на тржишту након низа губитака, они могу покушати више да створе профит где год могу, обично повећавајући величину и учесталост својих трговина. Иако ова пракса често резултира лошим перформансама трговца, СЕЦ не регулише такво понашање јер се оно врши на рачун трговца.
Регулација преоптерећења
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) дефинише прекомерну трговину (пребијање) као претерану куповину и продају на рачуну клијента који брокер контролише да би повећао провизије. Брокери који прекораче трговину можда крше правило 15ц1-7 ДИП-а које регулише манипулативно и варљиво понашање. Регулаторно тијело за финансијску индустрију (ФИНРА) регулира прекорачење у складу с правилом 2111, а њујоршка берза (НИСЕ) забрањује праксу у складу с правилом 408 (ц). Инвеститори који верују да су жртве померања могу поднети жалбу било СЕЦ-у или ФИНРА-и. (За даље читање погледајте: Како знати да ли брокер умањује ваш рачун.)
Врсте преоптерећења међу инвеститорима
Превлачење на сопственом рачуну може се умањити само саморегулацијом. У наставку су наведени неки уобичајени облици прекомерног трговања у које инвеститори могу да се укључе, а почетак информисања о сваком може довести до боље самосвести.
Дискрециони овертрадер
Дискрециони трговац користи флексибилне величине положаја и полуге и не успоставља правила за промену величине. Иако таква флексибилност може имати своје предности, чешће то не, показује се да је трговац пропао.
Технички овертрадер
Трговци нови у техничким показатељима често их користе као оправдање за обављање унапред одређене трговине. Они су већ одлучили какву ће позицију заузети, а затим траже индикаторе који ће поткрепити њихову одлуку, омогућавајући им да се осећају угодније. Затим развијају правила, уче више индикатора и осмишљавају систем. Ово понашање је класификовано као пристраност потврде и обично доводи до системских губитака током времена.
Трговина пушком
Жудећи за акцијом, трговци често развијају приступ „пуцању сачмарице“, купујући било шта и све што мисле да би могло бити добро. Знаковит знак трговања сачмарицама су вишеструке мале позиције отворене истовремено, од којих ниједан не има одређени план. Али још чвршћа дијагноза може се поставити тако што ћемо прегледати историју трговине и питати се зашто је тада одређена трговина. Трговац сачмарицама бориће се да пружи конкретан одговор на то питање.
Спречавање преоптерећења
Постоји неколико корака које трговци могу предузети како би спречили претренирање:
- Вежбајте самосвесност: Инвеститори који су свесни да могу бити претерани могу да предузму акције да спрече његово појављивање. Честе процене трговинских активности могу открити обрасце који сугеришу да инвеститор може бити претеран. На пример, прогресивно повећање броја трговина сваког месеца може бити знак проблема. Одморите се : Претјеривање може бити узроковано због тога што инвеститори осјећају као да би требали направити трговину. То често резултира преузимањем мање од оптималног трговања које резултира губитком. Одузимање времена за трговање омогућава инвеститорима да преиспитају своје стратегије трговања и осигурају да одговарају њиховим укупним циљевима улагања. Креирајте правила: Додавање правила за улазак у трговину може спречити инвеститоре да издају налоге који одступају од њиховог плана трговања. Правила се могу креирати коришћењем техничке или фундаменталне анализе или комбинације оба. На пример, инвеститор може да уведе правило које им дозвољава да тргују само ако се помични просек за 50 дана недавно пређе изнад помичног просека од 200 дана и акција донесе принос већи од 3%. Будите посвећени управљању ризиком: трговци који врше строго управљање величином позиција имају тенденцију да надмаше оне који не раде без обзира на системе или временске оквире којима се тргује. Управљање ризиком за појединачну трговину такође ће повећати вероватноћу великог смањења, заузврат смањујући психолошке замке које произилазе из таквих околности.
