Шта је ограничени слободни новчани ток (ЛФЦФ)?
Осигурани слободни новчани ток (ЛФЦФ) је износ новца који је компанија остала након плаћања свих својих финансијских обавеза. Осигурани слободни новчани ток важан је како за инвеститоре, тако и за менаџмент компаније, јер је то износ готовине који компанија може да искористи за исплату дивиденди акционарима и / или за додатна улагања у раст пословања компаније. Износ позајмљеног новчаног тока који компанија има може бити негативан иако је оперативни новчани ток позитиван. То се догађа када износ оперативног новчаног тока који компанија генерише није довољан да покрије све финансијске обавезе.
Разумевање заосталог слободног новчаног тока
Осигурани бесплатни новчани ток мерило је могућности компаније да прошири своје пословање и да враћа приносе акционарима користећи само новац добијен текућим пословањем. Такође се може користити као показатељ способности компаније да добије додатни капитал кроз финансирање. Ако предузеће већ има значајан износ дуга и има мало средстава на путу кашике након што испуни своје обавезе, компанији може бити тешко добити додатно финансирање од зајмодавца. Ако, међутим, компанија има здраву количину ограниченог слободног новчаног тока, она постаје привлачнија инвестиција и зајмопримац са ниским ризиком из перспективе зајмодаваца.
Осигурани слободни новчани ток је супротност ненаплаћеног слободног готовинског тока (УФЦФ), што је износ готовине који компанија има пре него што плати рачуне, попут оперативних трошкова и плаћања дуга. Обе бројке се могу појавити у извештају о новчаном току компаније, али сматра се да је слободни готовински ток важнији за инвеститоре, јер је то бољи показатељ стварног нивоа профитабилности компаније.
Кључне Такеаваис
- Осигурани слободни новчани ток је новац који преостаје када се платију сви рачуни из пословања компаније. Компанија може имати негативан левери слободан новчани ток, чак и ако је оперативни новчани ток позитиван. Компанија може одлучити да користи свој ограничени слободни ток новца за повећање дивиденди инвеститорима, куповину залиха или поновно улагање у раст пословања.
Кориштење заосталог слободног готовинског тока у анализи дионица
Чак и ако је слободан новчани ток компаније негативан, то не мора нужно указивати да компанија пропада. Може се догодити да је компанија уложила значајна капитална улагања која тек треба да се исплате на нивоу који компанија очекује. Све док је компанија у стању да обезбеди потребну готовину за опстанак док се њен новчани ток не повећа због повећаних прихода, тада је привремени период негативног слободног готовинског тока и одржив и прихватљив.
Оно што компанија одабере да уради са својим ограниченим слободним новчаним током је такође важно за инвеститоре. Компанија може одлучити да значајан износ свог ослобођеног слободног новчаног тока посвети исплатама дивиденди акционарима, било зато што се нада да ће привући више инвеститора нудећи већи принос од дивиденди или једноставно зато што његово руководство не верује да у то време новчана средства могу се боље искористити за улагање у раст компаније. Ако, с друге стране, менаџмент компаније види важну прилику за раст и ширење тржишта, можда ће одлучити да посвети скоро све своје слободне слободне новчане токове финансирању потенцијалног раста.
