Амазон.цом Инц. (АМЗН) је акција која привлачи непоколебљиве вернике и скептике због свог јединственог пословног модела. Компанија је избегла профит у корист освајања тржишног удела. Иако је ово сасвим типично за компаније у раној фази, Амазон наставља овим путем више од 20 година свог постојања. Амазонске цијене акција већим дијелом су постојале више јер је пронашао инвеститоре који дијеле визију оснивача и извршног директора Амазона Јеффа Безоса.
Скраћивање Амазона
За оне који не вјерују да Амазон може започети претварање свог тржишног удјела у профит, постоји више начина да се акције смање. Ако инвеститори изгубе веру у то да ће Безос моћи да настави са стицањем тржишног удела новим лансирањем производа или да ће се у неком тренутку овај тржишни удео претворити у зараду, Амазонове акције ће сигурно претрпети пад. Акције са вишеструким замахом које не испуњавају очекивања инвеститора могу створити велику добит за продаваче.
Најједноставнији начин да се профитира од пада цене акција компаније Амазон јесте скраћивање акција код брокера. Укратковање залиха преко брокера укључује позајмљивање залиха, а затим продају на тржишту или уз лимитирани налог. У неком будућем тренутку, залихе се морају откупити како би се закључила трговина. Када се акција откупи ако је цена порасла, тада инвеститор губи новац од своје кратке продаје. Ако је цена акција пала, онда продавац на кратком нивоу може профитирати од разлике између продајне цене и цене по којој је откупљен.
Укључени ризици
Међутим, постоје значајни ризици везани за скраћивање залиха. Накнада за позајмљивање се накупља током времена. Ова накнада је скромна за ликвидне залихе као што је Амазон, али може се повећати ако постоји велика потражња за скраћивањем залиха. Још један ризик од скраћивања залиха је то што се механика кратких продавача слаже са продавачем кратких продавача.
Ако је дугачка позиција, највише што инвеститор може изгубити на акцији је 100%. Када скраћујемо, у теорији, губици су неограничени. Највише што продавац може направити је 100%, ако залихе пређу 0. Зато се продаја сматра прикладном само за софистициране трговце који разумију ризике који су повезани. Још један ризик који је повезан са скраћивањем залиха је потенцијал за кратко стискање. Залихе попут Амазона са богатим проценама привлаче кратке продаваче, посебно када цена акција или компанија покажу знаке промашаја.
Ово ствара властити ризик јер биков катализатор може довести до великих добитака. Добици могу постати прилично преувеличани јер су шортси присиљени да се покрију да би ограничили губитке или због управљања ризиком. Наравно, покривање кратких хлача доводи до још веће потражње, гурајући га још више. Стога, кратки продавачи треба да имају план како да се баве кратким притисцима и контраренд митингом. Један алат који се може користити за процену потенцијала кратког стискања је испитивање кратког пловка залиха, који се може пронаћи преко брокера.
Куповина Путс-а
Други начин да се профитира од пада цене акција јесте куповина акција. Предност куповине куповина је та што највише трговац може изгубити је износ који је платио за пут опцију. Пут опције су уговори о продаји акција по одређеној цени у одређено време. На пример, неко може да купи пут опцију да прода 100 акција Амазона по 200 долара у јануару 2016. године.
На датум истека опције, ако је цена акција Амазона изнад 200 долара, тада опција истиче без вредности. Ако се цена акција затвори на 150 УСД, тада ће опција бити вредна 50 долара. Јасно је да понуђене опције нуде значајне утицаје за трговце са високим уверењем и ограниченом негативном страном, за разлику од скраћивања залиха. Лоша страна је да трговци морају бити тачни у смеру и времену акције да би остварили профит.
