Преглед садржаја
- Смањите трајање обвезнице
- Погледајте залихе
- Користите мердевине обвезница
- Чувајте се живица од инфлације
- Кладите се на амерички долар
- Смањите ризик
- Рефинансирајте свој дом
- Доња граница
Када каматне стопе лебде близу историјских нивоа током дужег периода, постаје лако заборавити да ће се оно што пропадне на крају вратити. Цене ће углавном почети расти како привреда поскупљује. Када се то догоди, и краткорочни и дугорочни инвеститори са фиксним дохотком који буду ухваћени неспремни могу пропустити једноставну прилику за повећање месечних прихода. Из тог разлога, сада је време да се започне припрема за овај помак у окружењу каматних стопа.
(Погледајте како каматне стопе утичу на берзу за увод у ово издање.)
Како се припремити за повећање каматних стопа
Смањите трајање обвезнице
На врху листе обавеза, инвеститори би требали смањити изложеност дугорочним обвезницама истовремено повећавајући своје позиције у краткорочним и средњорочним обвезницама, које су мање осетљиве на повећање стопа од обвезница дуже рочности и закључавају се у растуће стопе на дуже временске периоде. Али прелазак на краће краткорочни модел обвезница има компромис, јер краткорочне обвезнице пружају мањи потенцијал за зараду од дугорочних обвезница.
Једно решење ове загонетке је упаривање краткорочних обвезница са другим инструментима, укључујући дуг с промјењивом каматном стопом, као што су банкарски зајмови, и хартије од вредности трезора заштићене инфлацијом (ТИПС), чија је прилагодљива каматна стопа мање осетљива на растуће каматне стопе од осталих фиксних - инструменти.
САВЕТИ се прилагођавају два пута годишње како би одражавали промене у америчком индексу потрошачких цена (ЦПИ), референтном нивоу за инфлацију. Ако нивои цена расту, уплате купона на ТИПС-у реагују на сличан начин. Што се тиче зајмова с промјењивом каматном стопом, ови инструменти улажу у ризичније банкарске кредите, чији купони лебде на растојању изнад референтне каматне стопе. На тај се начин прилагођавају у периодичним интервалима како се стопе мијењају. Неколико ТИПС-ових фондова којима се тргује (ЕТФ-ови) укључују:
- Сцхваб УС ТИПС ЕТФ (СЦХП) СПДР Барцлаис ТИПС (ИПЕ) иСхарес ТИПС Бонд ЕТФ (ТИП) ПИМЦО 1-5 година УС ТИПС Индек ЕТФ (СТПЗ)
Слично томе, постоје и примери ЕТФ-а с промјењивом каматном стопом који укључују:
- иСхарес Фонд са променљивом каматном стопом (ФЛОТ) СПДР Барцлаис капитална инвестиција Класификација са променљивом стопом ЕТФ (ФЛРН) Тржишни вектори Инвестициони степен Промена стопе ЕТФ (ФЛТР).
Погледајте залихе
Нису све стратегије које профитирају од раста стопа односе се на хартије од вредности са фиксним приходом. Улагачи који желе уновчити када стопе расту требају размотрити куповину залиха главних потрошача сировина.
Цена сировина често остаје стабилна или опада када се стопе повећавају. Компаније које користе ове материјале за производњу готовог добра - или једноставно у свакодневном пословању - видеће одговарајуће повећање марже профита како им трошкови падају. Из тог разлога, ове компаније се генерално гледају као заштита од инфлације.
Раст камата је такође добра вест за сектор некретнина, па би и компаније које профитирају од станоградње и изградње могле да добро играју. Произвођачи перади и говедине такође могу видети пораст потражње када се стопе повећавају, због повећане потрошње и нижих трошкова.
(За више информација о инфлацији, погледајте како смањења каматних стопа утичу на потрошаче. )
Користите мердевине обвезница
Наравно, заједничка стратегија коју финансијски планери и инвестициони саветници препоручују клијентима је лествица обвезница.
Степен обвезница је низ обвезница који сазревају у правилним интервалима, као што су свака три, шест, девет или 12 месеци. Како се стопе повећавају, свака од ових обвезница се затим реинвестира по новој, вишој стопи. Исти поступак функционише и за мердерење ЦД-а. Следећи пример илуструје овај поступак:
Ларри има 300.000 долара на тржишту новца који зарађује мање од 1% камате. Његов посредник га саветује да ће вероватно камате почети да расту негде у наредних неколико месеци. Одлучи да пресели 250.000 долара свог портфеља на новчаном тржишту у пет засебних ЦД-ова од по 50.000 долара који доспевају сваких 90 дана почевши од три месеца.Сваких 90 дана Ларри реинвестира ЦД који сазрева у други ЦД плаћајући вишу стопу. Он може уложити сваки ЦД у други рочност или може заменити доспећа у складу са својим потребама за готовинским током или ликвидношћу.
(Сазнајте више о мердевинама обвезница у Основе лествице обвезница. )
Чувајте се живица од инфлације
Материјална средства попут злата и других племенитих метала имају добре резултате када су стопе ниске и инфлација велика. Нажалост, улагања која се штите од инфлације обично имају лоше резултате када каматне стопе почну да расту само зато што растуће стопе сузбијају инфлацију.
Цијене других природних ресурса, попут нафте, такође могу бити хит у окружењу високог интереса. Ово је лоша вест за оне који директно улажу у њих. Инвеститори би требало да размотре да доделе бар део свог власништва у тим инструментима и инвестирају у акције компанија које их уместо тога конзумирају.
(За више, погледајте Да ли су цене нафте и камате повезане? )
Кладите се на амерички долар
Они који улажу у стране валуте можда желе размислити о повећању свог удјела у добром старом ујаку Саму. Када каматне стопе почну да расту, долар обично добија замах у односу на друге валуте, јер веће стопе привлаче страни капитал за инструменте улагања који су деноминирани у доларима, као што су трезорске записе, менице и обвезнице.
Смањите ризик
Раст камата значи да ће и конзервативнији инструменти почети да плаћају веће стопе. Поред тога, цене приноса са високим приносом (попут безвриједних обвезница) имаће тенденцију снажнијег пада од цена државних и општинских емисија када се цене повећавају. Стога, ризици инструмената високог приноса могу на крају надмашити надмоћне приносе у поређењу са алтернативама са ниским ризиком.
Рефинансирајте свој дом
Као што је паметно држати портфељ са фиксним приходима ликвидним, такође је мудро закључати хипотеку по тренутним стопама пре него што се повећају. Ако испуњавате услове за рефинансирање куће, вероватно је време да то учините.
Такође, добијте свој кредитни резултат у форми, отплатите та мала дуговања и посетите банку или кредитног службеника. Затварање хипотеке на 5% и затим остваривање просечног приноса од 6, 5% на вашој обвезници је пут ниског ризика до сигурног профита. Добра идеја је и закључавање ниских стопа на други дугорочни дуг као што је кредит за ваш аутомобил.
(Пре него што отрчите до банке, погледајте 9 ствари које треба да знате пре него што рефинансирате хипотеку и добијете добру стопу хипотеке? Закључајте је! )
Доња граница
Историја диктира да каматне стопе неће заувек остати ниске, али тешко је предвидети брзину којом стопе расту и колико се пењу. Они који не обраћају пажњу на каматне стопе, могу пропустити драгоцене могућности за профит у окружењу са растућом стопом.
Неколико је начина на које инвеститори могу уновчити растуће стопе, попут куповине акција компанија које конзумирају сировине, поседујући свој ЦД или портфељ обвезница, ојачавајући своје позиције у долару и рефинансирајући своје домове. За више информација о томе како профитирати од повећања каматних стопа, обратите се свом финансијском саветнику.
За читање у вези погледајте ризик управљања каматном стопом .
