Штрајк цена купљене или продате опције се не може променити након што се том опцијом тргује. Уместо тога, штрајк цена опције је унапред одређена. Једини начин за промену штрајкачке цене за трговину је компензација те трговине, а затим куповина или продаја опције по другој цени штрајка.
Штрајкачка цена је цена по којој купац опције може купити или продати основно обезбеђење када се користи. За опцију позива, купац може купити хартија од вредности по штрајку, док за пут опцију купац може продати по тој штрајк цени. Да би се купила или продала основна хартија од вредности, опцију је потребно искористити пре њеног истека. Опције су ограничене у свом трајању и аутоматски истичу на тај датум истека.
Постоје две различите врсте могућности вежбања за опције. Америчке опције могу се користити у било које време до истека рока. Европске опције могу се искористити тек након истека рока. Као практично питање, америчке опције се обично не користе рано. То је зато што опције имају временску вредност повезану са њима.
Рана примена опције би умањила корист од вредности времена. У ствари, већина трговаца опцијама не користи своје опције; радије надокнађују своје трговање добитком или губитком. Трговање опцијама нуди значајне утицаје за инвеститоре омогућавајући инвеститорима да тргују већим позицијама, а да не морају уложити капитал да би га преузели. Користећи опцију, инвеститор мора да користи значајан додатни капитал, чак и ако користи маргин рачун.
Да ли се опција користи или не такође зависи од обима у којој опција може бити у новцу. Новац опције се односи на цену основне хартије од вредности штрајка опције. Опција је у новцу ако је основна гаранција изнад штрајка за опцију позива и испод цене штрајка за пут опцију. Када је опција у новцу, она има унутрашњу вредност. Унутрашња вредност опције одређена је разликом између цене акција и штрајка опције.
На пример, ако се акција компаније КСИЗ тргује на 50 долара, а инвеститор поседује опцију позива са штрајком од 45 долара, опција има унутрашњу вредност од 5 долара. Постоји много већа вероватноћа да ће се искористити опција са својственом вредношћу. На пример, инвеститор би могао да искористи опцију да купи 100 акција по цени од 45 долара, а затим да прода акције на тржишту са зарадом од 500 долара.
Опција без новца има мању унутрашњу вредност, при чему постоји много мања вероватноћа да ће се опција искористити. У примеру, претпоставимо да је основна цена акције 40 долара. Инвеститор са позивом од 45 долара вероватно неће искористити опцију јер не би имало смисла куповати акције за 45 долара по акцији када је тржишна цена 40 долара.
