Поврат укупне имовине (РОТА) је финансијска метрика која се користи у корпоративним финансијама да би се проценило колико ефикасно предузеће користи своју имовину за остваривање профита упоређујући своју зараду пре камата и пореза (ЕБИТ) са укупном нето имовином. Све на што компанија троши новац мора на неки начин бити од користи оперативној ефикасности.
Низак омјер РОТА показатељ је да компанија има анемичне профите или је прекомјерно уложена у средства која не доприносе адекватно дну. То чини компанију мање привлачном зајмодавцима и акционарима, тако да се разборита пословна стратегија фокусира на оптимизацију овог омјера.
Како побољшати РОТА
Иако се дефиниција здраве РОТА разликује од индустрије до индустрије, постоје два начина да било које предузеће може побољшати своје перформансе: повећати профит или смањити укупну имовину.
Повећање добити
Бројач израчуна РОТА је ЕБИТ. Ова метрика профитабилности показује колико прихода остаје као добит након обрачуна свих трошкова осим пореза и камата на дуг. ЕБИТ одражава оперативну профитабилност компаније искључујући оне уговорне обавезе за које је компанија одговорна без обзира на приход.
Будући да ЕБИТ обрачунава све трошкове осим пореза и плаћања дуга, постоји низ начина да се та бројка повећа. Повећање производње или продајне цене повећаће приходе, под претпоставком да продаја остане доследна. Проналажење јефтинијих извора за материјале потребне за производњу робе на продају снижава трошкове продате робе (ЦОГС), остављајући већи део прихода за покривање оперативних трошкова. Примери начина на који се оперативни трошкови могу смањити су премештањем у јефтинији део града, спуштањем објеката на основне ствари или елиминацијом запослених.
Иако постоје бројни начини за повећање прихода или смањење трошкова, сваки има своје последице. Повећање цена ризикује отуђење потрошача. Повећана производња ризикује да залихе остану на полицама ако понуда надмашује потражњу. Смањење трошкова материјала може захтевати израду производа слабијег квалитета, што може значити губитак продаје конкуренцији која не сече углове. Промена локација и смањивање броја запослених имају огроман утицај на људе који раде за компанију и на репутацију предузећа у заједници. Иако се повећани приходи на папиру могу чинити јасним, ове врсте одлука захтевају пажљиву анализу.
Смањење укупне активе
Друга опција за повећање РОТА компаније је смањење укупне нето имовине. Да бисте израчунали нето укупну имовину, од укупне имовине компаније одузмите трошкове за амортизацију и исправке вредности за лош дуг. Не треба много да се ради на амортизацији имовине или могућности да дужници изврше неизмиривање плаћања, што смањује иницијални укупни износ имовине.
Укупна имовина укључује све што компанија поседује, укључујући основна средства као што су опрема и некретнине, као и ликвидна средства попут готовине и тржишних хартија од вредности. У настојању да повећа свој РОТА, предузеће ће прегледати све своје удјеле како би утврдило која имовина не доприноси оперативној ефикасности. Продаја основних средстава као што су возила или опрема која се не користе, а затим изнајмљивање или закуп предмета по потреби је ефикасан начин да се смање трошкови опреме.
Инвентар такође има значајан утицај на укупну имовину, тако да одржавање нивоа производње који су усклађени с продајом осигурава да непотребни инвентар не мора непотребно надувати укупну имовину.
