Шта је државно национално удружење за хипотеку?
Владино национално удружење за хипотеку (уобичајено названо Гинние Мае и скраћено ГНМА) је америчка државна корпорација која гарантује правовремену исплату главнице и камате на хипотекарне хартије од вредности (МБС) које су издали одобрени зајмодавци Гинние Мае. То увјерење омогућава хипотекарним зајмодавцима да добију бољу цијену за ове понуде на тржиштима капитала. Ти побољшани приходи, заузврат, омогућују зајмодавцима да дају додатне хипотекарне кредите, а уз ниже трошкове финансирања.
Заиста, напори Гинние Мае-а служе проширењу базе власника кућа, углавном помажући позајмљивање власника кућа који су традиционално незадовољни на тржишту хипотеке. Већина хипотека секуритизираних као хипотекарне хартије од вредности заштићене хипотеком Гинние Мае (МБС) осигурана је од стране Федералне управе за стамбено збрињавање (ФХА), која обично осигурава хипотеке купцима кућа који први пут купују и зајмопримаца са ниским примањима. Други чести корисници гаранције Гинние Мае су хартије од вредности које садрже хипотеке које су осигуране од стране Ветеранске управе (ВА) и Руралне стамбене управе (РХА).
Разумевање Гинние Мае
Гинние Мае, основана за америчко Министарство становања и урбаног развоја (ХУД), основана је 1968. ради промоције власништва над кућама. Била је то прва организација која је 1970. створила и гарантовала хартије од вредности под хипотеком и од тада наставља да подржава те инструменте.
Од 1970. године, Гинние Мае гарантује хипотекарне хартије од вредности како би помогла отварању домаћег хипотекарног тржишта за почетнике који су први пут ставили кориснике кредита, зајмопримце са малим примањима и остале недовољно засноване групе.
При томе, Гинние Мае стоји неколико корака иза хипотекарног тржишта. Не издаје или купује хипотекарне хартије од вредности којима се пролази, нити купује хипотекарне кредите. Уместо тога, приватне кредитне институције које је одобрио Гинние Мае потичу из кредита, обједињују их у хартије од вредности и издају хипотекарне хартије од вредности које гарантује Гинние Мае.
На тај начин, Гинние Мае гарантује правовремену исплату главнице и камата одобрених издавача (попут хипотекарних банкара, штедиша и кредита и комерцијалних банака) квалифицираних зајмова. Улагач у ГНМА хартију од вредности неће знати ко је основни издавач хипотеке, већ је само то што гаранцију гарантује Гинние Мае, и тако је потпомогнута потпуном вером и кредитом америчке владе, баш као и инструменти које издаје УСТреасури. Гаранција ГНМА значи да инвеститори са удјелима у фондовима Гинние Мае-а никада не морају да брину о утицају кашњења у плаћању или хипотекарних обавеза на њихову инвестицију: када хипотекарни зајмопримци не изврше уплату, Гинние Мае корача да испоштује пропуштена плаћања.
Гинние Мае вс. Отхер Маес и Фреддие Мац
Рођаци Гинние Мае Фреддие Мац, Фанние Мае и Саллие Мае разликују се од свог сродника по томе што нису корпорације у федералном власништву већ "предузећа која спонзоришу влада" (ГСЕ), а која су федерална удружења корпорација која су у приватном власништву акционара.
А где Гинние Мае гарантује само хартије од вредности које садрже хипотеке загарантоване од федералних агенција, попут ФХА и ВА, онда њени рођаци могу вратити хартије од вредности чију хипотеку нису осигурала та федерална тела. Фанние Мае такође има сопствени портфељ, који се обично назива задржани портфељ, који улаже у хипотекарне хартије од вредности сопствених и других институција.
ГНМА је, наводно, једини Мае или Мац потпомогнут "пуном вером и заслугом" савезне владе. Међутим, у другој половини 2008. године, током стамбене кризе, Владу је преузела Фанние Мае и Фреддие Мац путем конзервације Федералног комитета за финансирање становања. Обоје су добили гаранцију у износу од 187, 4 милијарде долара, што их је спасило од колапса. Неки тврде да је спашавање изузело Гинние Мае, као једину савезну агенцију која гарантује хипотекарне хартије од вредности које уживају државну заштиту од неуспеха.
