Финансијски ризик насупрот пословном ризику: преглед
Финансијски ризик и пословни ризик су две различите врсте знакова упозорења које инвеститори морају истражити када размишљају о инвестирању. Финансијски ризик односи се на способност компаније да управља својим дугом и финансијским утицајем, док се пословни ризик односи на способност компаније да генерише довољан приход да покрије своје оперативне трошкове.
Алтернативни начин посматрања разлике је да се финансијски ризик схвати као ризик да предузеће може платити своје дугове и пословни ризик као ризик да компанија неће моћи да функционише као профитабилно предузеће.
Финансијски ризик
Финансијски ризик компаније повезан је са коришћењем финансијских средстава и финансирањем дуга, а не са оперативним ризиком да компанија постане профитабилно предузеће.
Финансијски ризик односи се на способност компаније да ствара довољан новчани ток да би могла плаћати камате на финансирање или испуњавати друге обавезе повезане са дугом. Компанија са релативно већим нивоом дужничког финансирања носи већи ниво финансијског ризика, јер постоји већа могућност да компанија не буде у могућности да испуни своје финансијске обавезе и постане несолвентна.
Неки од фактора који могу утицати на финансијски ризик компаније су промене каматних стопа и укупни проценат њеног дужничког финансирања. Компаније са већим износима финансирања из сопственог капитала у бољој су ситуацији да се носе са својим теретом дуга. Један од примарних омјера финансијског ризика за који аналитичари и инвеститори сматрају да одређују финансијску исправност компаније је омјер дуга и капитала, који мјери релативни постотак дуга и капитала.
Коефицијент дуга / власничког капитала = Укупне обавезе / Власнички капитал
Ризик девизног курса део је укупног финансијског ризика за компаније које обављају знатан део пословања у страним земљама.
Пословни ризик
Пословни ризик односи се на основну одрживост пословања - питање да ли ће компанија бити у стању да оствари довољну продају и створи довољно прихода да покрије своје оперативне трошкове и оствари профит. Иако се финансијски ризик односи на трошкове финансирања, пословни ризик се односи на све остале трошкове које пословање мора да покрије да би остало оперативно и функционално. Ти трошкови укључују плаће, трошкове производње, најамнину објеката, те канцеларијске и административне трошкове.
На ниво пословног ризика компаније утичу фактори као што су трошак робе, профитна маржа, конкуренција и укупни ниво тражње за производима или услугама које продаје.
Посебна разматрања
Пословни ризик се често категорише у систематски ризик и несистематичан ризик. Систематски ризик односи се на општи ниво ризика повезан са било којим пословним предузећем, основни ризик који настаје услед колебања економских, политичких и тржишних услова. Систематски ризик је својствени пословни ризик над којим компаније обично имају малу контролу над, осим њихове способности предвиђања и реаговања на променљиве услове.
Несистематски ризик се, међутим, односи на ризике повезане са специфичним пословима у којима је предузеће ангажовано. Компанија може да смањи ниво несистематичног ризика добрим одлукама менаџмента у вези са трошковима, трошковима, улагањима и маркетингом. Оперативни левериџ и слободни новчани ток су метрике које инвеститори користе за процену оперативне ефикасности компаније и управљања финансијским ресурсима.
Кључне Такеаваис
- Финансијски ризик односи се на способност компаније да управља својим дугом и финансијским утицајем. Пословни ризик односи се на способност компаније да генерише довољан приход за покриће оперативних трошкова. Уз финансијски ризик, постоји забринутост да би компанија могла да пропусти у својим дуговањима. Уз пословни ризик, забринутост је да компанија неће бити у могућности да делује као профитабилно предузеће.
