Шта је хитни кредит?
Израз хитни кредит односи се на кредите које Федералне резерве дају другим банкама и институцијама које немају на располагању алтернативне изворе кредита. Они се колоквијално називају "зајми за спасавање".
Хитни кредит се користи као средство за смањење економских последица тешких финансијских шокова, попут кредитне кризе која се догодила као део финансијске кризе 2007-2008. Опћенито, хитни кредит је дугорочне природе, с роком доспијећа од 30 дана или више.
Кључне Такеаваис
- Хитни кредит је врста кредита коју државне институције дају за подршку финансијским институцијама у ситуацијама када иначе није доступан довољан приватни кредит. Намењен је враћању ликвидности на финансијским тржиштима у циљу смањења ризика од системског колапса. Хитни кредит се увелико користио од стране савезне владе као одговор на финансијску кризу 2007-2008.
Како функционише хитни кредит
Савремени правни основ за хитне кредите произилази из Закона о побољшању савезне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦИА), донесеног 1991. године. Овај закон је изменио Закон о федералним резервама како би се проширио опсег зајма који је дозвољен институцијама које осигурава Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ). Да би то постигао, ФДИЦИА је овлаштио ФДИЦ да се директно задужује из америчке благајне како би обезбедио решења за банке у невољи у време великог финансијског стреса.
Током 2010. године, након бурне финансијске кризе која је започела 2007. године, Додд-Франк-ова реформа Валл Стреет-а и Закон о заштити потрошача донели су додатне измене Закона о федералним резервама. Конкретно, реформе Додда-Франка ограничиле су овласти Федералних резерви да издају решења, посебно у вези са институцијама које иначе нису инсолвентне.
Ова правила су додатно измењена у 2015. години, укључујући захтев да сви нови програми хитног позајмљивања морају да добију претходно одобрење секретара за трезор. Ове реформе из 2015. такође су поставиле смернице за каматне стопе које се користе у хитним кредитним трансакцијама, прецизирајући да се те стопе морају поставити према премији на камате које преовлађују у нормалним тржишним условима.
Темељна филозофија ових прописа о каматним стопама је да фирма приматељ не би требала бити у искушењу да се ослања на хитне кредитне олакшице под било којим типичним тржишним условима. Другим речима, ови прописи настоје да избегну ситуацију у којој се влада ефикасно такмичи са алтернативним аранжманима приватног позајмљивања, уместо да настоје да ограниче хитне кредите за ситуације када на тржишту приватних кредита нема реалних алтернатива.
Пример реалног света за хитне кредите
Према студији за 2017. годину коју је објавила Пословна школа Олин на Универзитету Васхингтон у Ст. Лоуису, хитни кредити су ефикасно средство за стабилизацију финансијских тржишта. Истраживачи су открили да је, током финансијске кризе 2007.-2008., Више од 2.000 банака искористило хитни кредит који нуди Федерална резерва. Доступност овог хитног кредита повећала је банкарско кредитирање без повећања ризичности избора зајма банака.
