Шта је носилац књиге?
Водитељ књиге је главни осигуравајући или водећи координатор у издавању нових инструмената капитала, дуга или хартија од вриједности. У инвестиционом банкарству, носилац књига је водећа компанија за склапање уговора која води или је задужена за књиге.
Велики откуп под левером може укључивати више предузећа. Водитељ књиге, који представља једну од компанија које учествују, координира са осталим фирмама које учествују у раду. Обично једна компанија преузима одговорност за вођење књига или управљање њима, мада више издавача књига (заједнички покретач књига) може да контролише издавање безбедности.
Разумевање издавача књиге
У инвестиционом банкарству, синдикат је група осигураника која је одговорна за постављање новог издавања капитала, дуга или безбедносних питања код инвеститора. Да би смањио ризик, носилац књиге удружује са другим осигуравајућим фирмама за издавање новог капитала, дуга или хартија од вредности.
Водитељ књиге служи као главни осигуравалац, који ће обично сарађивати с другим инвестицијским банкама на оснивању осигуравајућег синдиката, стварајући тако почетну продајну снагу за акције. Те акције ће након тога бити продате институционалним и малопродајним клијентима.
Водитељ књиге ће проценити финансијске податке компаније и тренутне услове на тржишту да би достигао почетну вредност и количину акција које ће се продати, приватним странкама, као ИПО, или путем секундарне понуде. Ове нове акције носе велику провизију од продаје (чак 6 до 8 процената) за синдикат осигураватеља, с тим да већину акција води водећи осигураватељ.
Водитељ с лијеве стране водича књиге, који се назива и руководилац осигуравајућег друштва или синдикалног менаџера, наведен је на првом мјесту међу осталим осигураватељима који учествују у издавању. Водитељ са остављеном књигом има најважнију улогу у трансакцији и обично ће доделити делове новог издања другим фирмама за склапање уговора о куповини, задржавајући најзначајнији део за себе. Име водича са леве стране књиге је такође прва банка која је наведена на проспекту, у горњем левом углу.
Кључне Такеаваис
- Водитељ књиге је главни осигуравајући или водећи координатор у издавању нових инструмената капитала, дуга или хартија од вриједности. У инвестиционом банкарству, носилац књиге је водећа осигуравајућа компанија која води или је задужена за књиге током издавања новог капитала клијентске фирме. Водитељ књиге служи као водећи осигураватељ, који ће обично сарађивати с другим инвестицијским банкама ради успостављања осигуравајућег синдиката, стварајући тако почетну продајну силу за акције.
Одговорности вођа књиге
У индустрији хартија од вредности, осигураватељ је представник одређеног привредног субјекта, најчешће инвестиционе банке, који сарађује са корпорацијама на стварању и издавању јавних понуда. Аниматари раде на гарантовању да су испуњени сви захтеви за документацију и извештавање, као и рад са потенцијалним инвеститорима на тржишту предстојеће понуде и процењивању јавног интереса. Институција за склапање уговора може дати гаранције у вези са количином залиха која ће се купити и преузети одговорност за куповину хартија од вредности како би се испунила минимална гаранција.
Одређивање коначне понуђене цене једна је од највећих одговорности осигуравача. Прво, цена одређује величину зараде издаваоцу. Друго, он одређује колико лако осигуравалац може продати хартије од вредности купцима. Обично издавач и водећи књиговођа заједно уско раде заједно како би одредили цену. Након што се договоре о цени за хартије од вредности, а СЕЦ учини да изјава о регистрацији постане ефективна, осигураваоци позивају претплатнике да потврде своје поруџбине.
Ако је потражња посебно велика, осигураваоци и издаваоци могу подићи цену и потврдити продају са претплатницима.
Водитељ књиге обавља исте задатке као и осигураник док координира напоре више укључених страна и извора информација. У том смислу, водитељ књига функционише као централна тачка за све информације у вези са потенцијалним понудама или издавањем. Овај кључни положај може дозволити водитељу књиге и његовој повезаној фирми да сазнају нове информације пре него што су широко познате.
Стварање књига за ИПО
Једна одговорност носиоца књиге је да створи књигу која садржи радну листу, која је корисна за праћење информација о странама заинтересованим за учешће у новој понуди или издавању. Ове информације се користе за одређивање почетне цене за почетну јавну понуду (ИПО) као и за увид у ниво интересовања који исказују потенцијални инвеститори.
Будући да је водећи осигуравалац акција, посебно почетна јавна понуда (ИПО), може донети велику плату ако тржиште покаже велику потражњу за акцијама. Често ће издавалац акција дозволити водећем осигуравајућем друштву да створи превелику алокацију акција уколико је потражња велика, што се назива "греенсхое" опцијом, која може донети још више новца компанији за склапање уговора.
Постоје значајни ризици који су укључени у понуду за преузимање акција; било која компанија могла би пасти на отвореном тржишту након што започне јавно трговање. Због тога ће велике инвестиционе банке, попут Меррилл Линцх, Морган Станлеи, Голдман Сацхс, Лехман Бротхерс и других, изгледати као да ће спровести много различитих понуда током године.
