ДЕФИНИЦИЈА најбољег извршења
Најбоље извршење је законски мандат који од посредника захтева да обезбеде најповољније извршење налога својим клијентима с обзиром на преовлађујуће тржишно окружење. Најбоље извршење обухвата неколико кључних карактеристика које брокери морају испитати, пратити и документовати приликом избора начина усмеравања на капитал, опцију или налог за извршење. Брокер мора доказати да је, након испитивања ових карактеристика, брокер користио "разумну ревност" у избору начина усмеравања налога за извршење. Ове кључне карактеристике су природа тржишта безбедности (тј. Волатилност, доступност комуникације, цена и релативна ликвидност); број прегледаних тржишта; врста и величина трансакције; и како се лако може добити цитат.
БРЕАКИНГ ДОВН Најбоље извршење
Најбоље извршење није само етичка смерница; то је такође закон. У суштини, то је закон који је донесен да би осигурао брокерима да прво ставе интересе својих клијената. Брокери имају могућност избора где усмерити трговину ради извршења. Понекад субјекти који извршавају трговине могу понудити подстицаје брокерима да користе њихове услуге. Ови подстицаји могу бити у многим облицима, као што су плаћања по повољним ценама. Закони о најбољем извршењу су начин на који СЕЦ осигурава да интереси клијената не буду угрожени у име посредника који прихватају ове подстицаје. Да би испунили ову меру, брокерски заступници морају квартално да извештавају у СЕЦ-у о томе како се руководе наруџбе купаца. ФИНРА такође спроводи рутинске прегледе где су ревизије најбољих пракси извршења брокерских компанија.
Додатни прописи о најбољем извршавању, названи МиФИД ИИ, ступају на снагу у јануару 2018. године. Ови нови прописи имају за циљ да појачају првобитни круг МиФИД прописа који су објављени 2007. Главне измене за други круг правила МиФИД укључују спецификацију да брокерске компаније морају предузети „довољне кораке“ како би осигурале повољно извршење налога клијената, а не „разумних корака“, и додатном уредбом да ће банке морати да објављују својих пет најбољих дестинација за извршење према обиму трговања.
