Уобичајена заблуда да 90% свих опција истјече безвриједно плаши инвеститоре да погрешно вјерују да ће, ако купе опције, изгубити новац 90% времена. Али у ствари, Чикашка берза опција опција (ЦБОЕ) процењује да само око 30% опција истјече без вредности, док се 10% искористи, а преосталих 60% се тргује ван или затвара стварањем компензацијске позиције.
Кључне Такеаваис
- Куповина позива, а затим њихова продаја или вежбање ради зараде може бити одличан начин да побољшате укупни учинак вашег портфеља. Инвеститори најчешће купују позиве када су бикови на залихама или друге хартије од вредности јер им то омогућава предност. Опције позива драматично смањују максимум потенцијал губитка који инвестиција може претрпети, за разлику од акција, у којима може изгубити целу вредност инвестиције, ако цена акција падне на нулу.
Позовите стратегију куповине
Када купите позив, плаћате опцију премије у замену за право на куповину акција по фиксној цени до одређеног рока важења. Инвеститори најчешће купују позиве када су бикови на залихама или другој хартијама од вредности јер им то пружа предност.
Размотримо следећи пример: претпоставимо да КСИЗ акције тргују за 50 УСД. Претпоставимо даље да опција једномесечног позива на акцији кошта три долара. Ово представља избор: да ли бисте радије купили 100 акција КСИЗ-а за 5000 УСД или бисте радије купили једну опцију позива за 300 УСД (акције од 3 к 100 $), с обзиром да исплата зависи од цена затварања за месец дана? Још увек збуњени? Размотримо следећу графичку илустрацију два различита приступа:
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2019
Као што видите, исплата за сваку инвестицију је различита. Иако ће за куповину акција бити потребно улагање од 5.000 долара, можете контролисати једнак број акција за само 300 долара куповином опције позива. Такође имајте на уму да цена прекида продаје у акцији износи 50 долара по акцији, док је цена лома у опционој трговини 53 долара по акцији (не рачунајући провизије или накнаде).
Иако обе инвестиције имају неограничен потенцијал напретка у месецу после куповине, сценарији потенцијалних губитака увелико су различити. Случај у моменту: док је највећи потенцијални губитак на опцији 300 долара, губитак од куповине акција може бити целокупна почетна инвестиција од 5000 долара, уколико цена акција падне на нулу.
Затварање положаја
Улагачи могу затворити позивне позиције тако што ће их поново продати на тржиште или их вежбати, а у том случају морају испоручити готовину другим уговорним странама који су их продали. Настављајући са нашим примером, претпоставимо да се акција трговала на 55 долара близу истека месеца. Под овим околностима, можете продати свој позив за приближно 500 УСД (5 к 100 акција), што би вам донело нето добит од $ 200 (500 УСД минус премија од 300 УСД).
Алтернативно, можете искористити позив, у том случају би били приморани да платите 5.000 долара (50 УСД к 100 акција), а друга страна која вам је продала позив испоручила би акције. Уз овај приступ, зарада би такође била 200 УСД (5.500 - 5.000 - 300 долара = 200 долара). Имајте на уму да је исплата од обављања или продаје позива идентична нето добит од 200 УСД.
Доња граница
Трговачки позиви могу бити ефикасан начин повећања изложености акцијама или другим хартијама од вредности, без повезивања пуно средстава. Овакви позиви се интензивно користе од стране фондова и великих инвеститора, омогућавајући обојици да контролишу велике количине акција са релативно мало капитала.
