Хипотекарне хартије од вредности (МБС) и колатерализоване обавезе по основу дуга (ЦДО) различити су појмови са којима се често преклапају. МБС су инвестиције које мале регионалне банке препакују као средство за финансирање хипотека тако што их препродају као хартије од вредности путем инвестиционих тржишта. ЦДО улагања обично се користе за паковање многих хипотека и других инструмената зајма заједно према нивоу ризика за инвеститоре. Многи МБС су такође ЦДО. Након што мала банка финансира хипотеку, хипотека се затим пакује као инвестиција, а некретнине обезбеђују обезбеђење као обезбеђење.
Колатерализоване дужничке обавезе често се стварају из ризичних хипотека као средства за ширење ризика на више производа и корисника кредита. Групе ЦДО инвестиција, познате као транше, продају се у комадима инвеститорима са најризичнијим хартијама од вредности које захтевају веће стопе поврата инвеститора. Најбољи комади транше се обично финансирају први јер имају мањи ризик. ЦДО инструменти нуде синтетичке хартије од вредности са прилагођеним нивоом ризика. Као синтетичке хартије од вредности ЦДО инструменти имају карактеристике многих различитих врста улагања. Синтетичка улагања се остварују обједињавањем различитих врста имовине и зајмова. То доводи до сложених инвестиција са прилагођеним карактеристикама. Многа средства МБС-а користе се, заједно са другим врстама дуговања, у креирању ЦДО инструмената.
Неки МБС су ЦДО; другим речима, јер се финансирају коришћењем стварања и размене синтетичких финансијских инструмената. Многи финансијски професионалци тврде да је широка употреба синтетских инвестиција високог ризика значајно допринела рецесији широм света која је доживела 2007. и убрзо након тога.
