Шта је коефицијент трошкова након надокнаде
Коефицијент трошкова након надокнаде трошкова представља стварне трошкове које плаћа инвеститор узајамног фонда. Овај омјер трошкова израчунава се одузимањем свих надокнада које је менаџмент узајамног фонда извршио од менаџмента, као и било којих одустајања од уговорних накнада од омјера надокнаде прије трошкова.
Познат је и као омјер нето трошкова.
РАСПОЛОЖЕЊЕ ДАЉО након коефицијента трошкова надокнаде
Након коефицијената трошкова надокнаде, враћају инвеститорима индиректне трошкове, као што су било какве дивиденде исплаћене у залихама које је менаџер продао кратким, уместо да их прослеђује директно купцима. Такође, неки фондови фондова или узајамни фондови који улажу у више узајамних фондова како би постигли бољу диверзификацију, враћају део накнада за основне фондове у које улажу.
Поред тога, неки руководиоци добровољно се одричу одређених накнада за фонд како би цене остале конкурентне. На пример, компанија која управља активним управљаним узајамним фондом који наплаћује 1, 25% годишње, али доследно недовољно ради, може одлучити да надокнади 0, 50% накнада за одређени временски период, како би ускладила трошкове фонда за накнаду након усклађивања са ривалима то је слично радило, али наплаћивало је само накнаде од 0, 75%.
Одузимање накнада омогућава фонду да постави максимални ниво на износ који се наплаћује акционарима. Када фонд усвоји ограничење трошкова, назива се ограниченим фондом.
На пример, многи узајамни фондови на новчаном тржишту који обично наплаћују накнаде од 0, 45% годишње или више морали су да надокнаде део накнада током неколико година почетком и средином 2010-их, због дугог низа историјски ниских приноса. Поврати инвеститора били би мртви или у неким случајевима негативни. Уместо да рекламирају та средства уз накнаду од 0, 10% или мање трајно, многи су се одлучили за ограничење накнада за фондове. Те компаније су затим навеле омјер трошкова након надокнаде, уз уобичајени омјер трошкова за своја средства.
Могуће је и да компаније узајамног фонда надокнаде део накнаде од 12б-1, која иде ка плаћању провизије за посредовање и рекламирању и промоцији фонда. Међутим, надокнаде за те накнаде су ређе.
Зашто менаџери користе рацио трошкова након накнада
Из перспективе компаније за управљање инвестицијама понекад је потребно привремено снизити накнаде да би се задржали купци. Многе компаније и даље страхују од привременог мењања накнада за повраћај трошкова, јер је касније веома тешко поново прикупити накнаде. Купци се навикавају да плаћају ниже накнаде и примете их када се враћају назад.
Одржавање накнада технички једнаких, али нудећи привремену надокнаду помаже да се клијенти засити, а затим дозвољава компанији узајамном фонду да тврди да накнаде нису порасле када се надокнада заврши.
