Акционарски инвеститори који рекордни глобални процват спајања виде као отварање златног рудника биковских прилика за прикупљање акција такође би било паметно сагледати потенцијални недостатак консолидације индустрије. Мооди'с је проучавао 1.000 компанија и установио да је 14% њих, односно 140 компанија, изложено „ризику концентрације“ због велике консолидације и спајања на својим тржиштима. То чини акције ових корпорација рањивијима за смањење вредности, што би заузврат могло срушити њихове цене акција. Четири компаније које наводи инвестицијска компанија укључују Маттел Инц. (МАТ), ТрансДигм Гроуп Инц. (ТДГ), Б&Г Фоодс Инц. (БГС) и Гриффон Цорп. (ГФФ), по Барроновој компанији.
Ризик М&А за 140 акција
- 14% од 1.000 компанија које су рањиве на ниже нивое140 рањивих компанијаГрупа укључује Маттел, ТрансДигм Гроуп, Б&Г Фоод и Гриффон
Мале компаније су рањиве
Две деценије блокаде М&А у САД-у привукле су пажњу законодаваца, наводећи истраживања која показују да је огромних 75% или више индустрија постало концентрисаније од краја 90-их. Иако су многи који се залажу за разбијање гиганта у индустрији, укључујући технолошке бехемове ФААНГ, усредсређени на ризике које консолидација представља за потрошаче, запосленике и раст продуктивности, они могу превидјети рањивост коју намећу малим компанијама које се сада ослањају на велике добављаче и клијенти.
Према Мооди'с-у, за значајан број малих фирми, пад од једног или два велика корпоративна добављача или клијената могао би бити болно скуп или чак фаталан догађај. Изложеност тим великим компанијама могла би резултирати сниженим рејтингима мањих фирми, често осјетљивијим на промјене цијена дионица због мањих тржишних ограничења. Губитак великог добављача или клијента обично такође резултира повећањем трошкова компанија, што га чини тежим за сервисирање дуга. Мооди-ово истраживање показује да је током посљедњих 18 мјесеци најмање осам мањих фирми патило од таквог сценарија.
Маттел је био једна од многих компанија које су навеле Мооди'с и које су постале жртва М&А индустрије. Дионице произвођача играчака смањене су од стране компаније за финансијске услуге након што је њен главни трговац на мало, Тоис 'Р' Ус, поднео захтев за банкрот. Догађај је значајно повећао Маттелове трошкове позајмљивања, по Мооди'с-у.
Гледајући унапред
Рекордни талас М&А током последњих деценија, заједно са потенцијалним падом који би могао да стисне добављаче, још више ће наштетити тим мањим компанијама, шаљући акције у паду. Напредујући, инвеститори би требали бити опрезни мањих компанија са великим делом свог пословања ослањајући се на једног или два кључна играча.
